Swap de moedas BREAKING DOWN Swap de moedas Um swap de moedas pode ser feito de várias maneiras. Se houver uma troca completa de capital quando o negócio for iniciado, a troca é revertida na data de vencimento. Os prazos de swap de moeda são negociáveis há pelo menos 10 anos, tornando-os um método muito flexível de câmbio. As taxas de juros podem ser fixas ou flutuantes. Fundo Swaps de moedas foram originalmente feito para contornar os controles de câmbio. Como a maioria das economias desenvolvidas eliminou os controles, eles são feitos mais comumente para hedge de investimentos de longo prazo e para mudar a exposição da taxa de juros das duas partes. O preço é geralmente expresso como LIBOR mais ou menos um certo número de pontos, com base nas curvas de taxa de juros no início e no risco de crédito das duas partes. Troca de Capital Em um swap de moeda, as partes acordam antecipadamente se vão ou não trocar os montantes de principal das duas moedas no início da transação. Os dois montantes principais criam uma taxa de câmbio implícita. Por exemplo, se um swap envolver a troca de 10 milhões vs 12,5 milhões, que cria uma taxa de câmbio EURUSD implícita de 1,25. No vencimento, os mesmos dois valores de capital devem ser trocados, o que cria risco de taxa de câmbio, pois o mercado pode ter se distanciado de 1,25 nos anos intermediários. Muitos swaps usam simplesmente montantes nocionais de capital. O que significa que os montantes principais são utilizados para calcular os juros vencidos e devidos a cada período, mas não são trocados. Câmbio de Taxas de Juros Existem três variações na troca de taxas de juros: taxa fixa para taxa fixa taxa flutuante para taxa flutuante ou taxa fixa para taxa flutuante. Isto significa que numa troca entre euros e dólares, uma parte que tem uma obrigação inicial de pagar uma taxa de juro fixa num euro pode trocar por uma taxa de juro fixa em dólares ou por uma taxa flutuante em dólares. Alternativamente, uma parte cujo euro empréstimo é a uma taxa de juros flutuante pode trocar isso por uma taxa flutuante ou fixa em dólares. Um swap de duas taxas flutuantes é às vezes chamado de swap de base. Os pagamentos de taxas de juros são geralmente calculados trimestralmente e trocados semestralmente, embora os swaps possam ser estruturados conforme necessário. Pagamentos de juros geralmente não são compensados porque eles estão em moedas diferentes. O que é uma taxa de swap Uma taxa de swap é a taxa da perna fixa de um swap, conforme determinado pelo seu mercado particular. Em swap de taxa de juros. É a taxa de juros fixa trocada por uma taxa de referência como a LIBOR mais ou menos um spread. É também a taxa de câmbio associada à parte fixa de um swap de moeda. BREAKING Down Swap Rate Um swap de taxa de juros é a troca de uma taxa flutuante para uma taxa fixa um swap de moeda é a troca de pagamentos de juros em uma moeda para os de outra. Em ambos os tipos de transação, o elemento fixo é referido como taxa de swap. Partes de Swaps de Taxa de Juros são referidas com relação ao período de taxa fixa do swap que são pagadoras ou recebedoras de ações fixas. O fluxo de caixa da etapa de taxa fixa do swap é definido quando o negócio é feito. O fluxo de caixa para a etapa de taxa flutuante é definido periodicamente nas datas de reposição de taxa. Que são determinados pelo período de reposição da perna de taxa flutuante. O índice mais comum para a taxa de juros flutuante é a LIBOR de três meses do dólar norte-americano. Isso pode ser pago trimestralmente, então a cada três meses, ou composto e pago semestralmente. O spread acima ou abaixo da LIBOR reflete tanto a curva de juros quanto qualquer spread de crédito a ser cobrado. Os pagamentos de taxas de juros entre as taxas fixa e variável são compensados no final de cada período de pagamento, e apenas a diferença é trocada. Swap de Moeda Há três tipos diferentes de troca de taxa de juros para um swap de moeda: (1) a taxa fixa de uma moeda para uma taxa fixa da segunda (2) a taxa fixa de uma moeda para uma taxa flutuante da segunda e ( 3) a taxa flutuante de um para uma taxa flutuante do segundo. Dentro de cada uma dessas três variações, existem duas variações adicionais: o swap pode incluir ou excluir uma troca completa do valor principal da moeda no início e no fim do swap. Os pagamentos de taxa de juros não são compensados porque são calculados e pagos em diferentes moedas. Independentemente da troca do principal, deve ser estabelecida uma taxa de swap para a conversão do principal. Se não houver troca, então isso é usado simplesmente para o cálculo dos dois principais montantes de moeda nocional nos quais os pagamentos de taxa de juros são baseados. Se houver uma troca, onde a taxa de swap é definida pode ter um grande lucro ou prejuízo impacto entre as datas de início e fim do swap. Forex Swap Um swap forex é o tipo mais simples de swap de moeda. É um acordo entre duas partes para trocar um determinado montante de uma moeda por uma quantidade igual de outra moeda com base na taxa spot atual. As duas partes devolverão os montantes originais trocados numa data posterior, a uma taxa forward específica. A taxa forward bloqueia a taxa de câmbio na qual os fundos serão trocados no futuro, compensando eventuais alterações nas taxas de juros das respectivas moedas. Assim, isso cria uma cobertura para ambas as partes contra possíveis flutuações nas taxas de câmbio. Isso torna os swaps cambiais muito úteis para empresas multinacionais e exportadoras. Categorias:
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